開放式基金和封閉式基金有什么區(qū)別

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來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯：小斯 2019/12/17 18:50:48　字體：大小

下面是小編為大家整理出的基金從業(yè)資格考試科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)：開放式基金和封閉式基金有什么區(qū)別，幫助大家更好的學(xué)習(xí)和記憶。

1、從基金規(guī)?？矗忾]式基金的規(guī)模相對而言是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序許可，不能再增加發(fā)行。而開放式基金的規(guī)模是處于變化之中的，沒有規(guī)模限制，一般在基金設(shè)立一段時(shí)期后(多為3個(gè)月)，投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購或贖回申請，基金規(guī)模將隨之增加或減少。

2、從基金的期限看，封閉式基金一般有明確的存續(xù)期限(我國規(guī)定為不得少于5年)。當(dāng)然，在符合一定條件的情況下，封閉式基金也可以申請延長存續(xù)期，或依法轉(zhuǎn)變成開放式基金。而開放式基金一般沒有固定期限，投資者可隨時(shí)向基金管理人贖回基金單位。

3、從基金單位的交易方式看，封閉式基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法，投資者買賣基金單位是通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場上進(jìn)行競價(jià)交易的方式進(jìn)行的。而開放式基金的交易方式在首次發(fā)行結(jié)束后一段時(shí)間(多為3個(gè)月)后，投資者通過向基金管理人或中介機(jī)構(gòu)提出申購或贖回申請的方式進(jìn)行買賣。

4、從基金單位的買賣價(jià)格形成方式看，封閉式基金的買賣價(jià)格并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值，受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)的現(xiàn)象。而開放式基金的交易價(jià)格主要取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場供求的影響。

5、從基金投資運(yùn)作的角度看，封閉式基金由于在封閉期間內(nèi)不能贖回，基金規(guī)模不變，這樣基金管理公司就可以制定一些長期的投資策略與規(guī)劃。而開放式基金為應(yīng)付投資者隨時(shí)贖回基金單位變現(xiàn)的要求，就必須保持基金資產(chǎn)的流動(dòng)性，要有一部分以現(xiàn)金資產(chǎn)的形式保存而不能全部用來投資或全部進(jìn)行長線投資。

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