2023年高級會計師考試易錯知識點（第七期）

高級會計師的含金量較高，是不少會計考生職業(yè)生涯的目標(biāo)。但是，高級會計考試范圍廣，所覆蓋的知識點多，需要考生全面掌握，把教材學(xué)透徹，為了讓同學(xué)們更好的掌握高會知識點，方便同學(xué)們復(fù)習(xí)備考，我們?yōu)榇蠹規(guī)砹?023年高級會計考試易錯知識點第七期，快來學(xué)習(xí)吧！

索引：

1.境外直接投資的動機。

2.內(nèi)部增長率VS可持續(xù)增長率。

3.權(quán)益再融資—配股。

4.權(quán)益再融資—增發(fā)。

5.負(fù)債融資—可轉(zhuǎn)換債券。

1.境外直接投資的動機。

2.內(nèi)部增長率VS可持續(xù)增長率。

①內(nèi)部增長率是指公司在沒有外部融資（包括負(fù)債和權(quán)益融資）情況下的預(yù)期最大增長率，即公司完全依靠內(nèi)部留存融資所能產(chǎn)生的最高增長極限。

計算公式：

內(nèi)部增長率＝銷售凈利率×（1－股利支付率）/[資產(chǎn)占銷售百分比－銷售凈利率×（1－股利支付率）]

或：內(nèi)部增長率＝總資產(chǎn)報酬率×（1－股利支付率）/[1－總資產(chǎn)報酬率×（1－股利支付率）]

【提示】總資產(chǎn)報酬率＝稅后凈利潤/總資產(chǎn)

②可持續(xù)增長率是指不發(fā)行新股、不改變經(jīng)營效率（不改變銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）和財務(wù)政策（不改變資本結(jié)構(gòu)和利潤留存率）時，其銷售所能達(dá)到的最高增長率。

計算公式：

可持續(xù)增長率＝銷售凈利率×（1－股利支付率）×（1＋負(fù)債/權(quán)益）/[資產(chǎn)占銷售百分比－銷售凈利率×（1－股利支付率）×（1＋負(fù)債/權(quán)益）]

或：可持續(xù)增長率＝ 凈資產(chǎn)收益率×（1－股利支付率）/[1－凈資產(chǎn)收益率×（1－股利支付率）]

【提示】凈資產(chǎn)收益率＝稅后凈利潤/所有者權(quán)益總額

3.權(quán)益再融資—配股。

配股是指向原普通股股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。

配股除權(quán)價格計算公式：

配股除權(quán)價格＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數(shù)量）/（配股前股數(shù)＋配股數(shù)量）

＝（配股前每股價格＋配股價格×股份變動比例）/（1＋股份變動比例）

【提示】①當(dāng)所有股東均參與配股時，此時股份變動比例（即實際配售比例）等于擬配售比例；②除權(quán)后的股票交易價格高于除權(quán)基準(zhǔn)價格，參與配股的股東財富較配股前有所增加，稱為“填權(quán)”，反之，稱為“貼權(quán)”。

4.權(quán)益再融資—增發(fā)。

增發(fā)是已上市公司通過向指定投資者（如大股東或機構(gòu)投資者）或全部投資者額外發(fā)行股份募集權(quán)益資本的融資方式，發(fā)行價格一般為發(fā)行前某一階段的平均價的某一比例。

定向增發(fā)的相關(guān)規(guī)定如下：

①發(fā)行對象：不超過35名，發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)遵守國家的相關(guān)規(guī)定。

②發(fā)行定價：發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票價格均價的80％，定價基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日。

③限售期規(guī)定：本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

④財務(wù)狀況：最近1年及1期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；或保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組行為。

⑤募集資金使用：募集資金數(shù)額不得超過項目需要量；募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶；募集資金使用符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地政策等有關(guān)法律和行政法規(guī)的規(guī)定。

5.負(fù)債融資—可轉(zhuǎn)換債券。

企業(yè)所發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，除債券期限等普通債券具備的基本要素外，還具有基準(zhǔn)股票、轉(zhuǎn)換期、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換價值、贖回條款、強制性轉(zhuǎn)股條款和回售條款等基本要素。

2023年高級會計考試時間為5月13日，距離考試時間越來越近了，同學(xué)們一定要抓緊一切學(xué)習(xí)的機會，積極備考，圓夢高會！

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