沖刺備考！CFA一級(jí)組合管理復(fù)習(xí)攻略!

CFA一級(jí)相對(duì)于CFA二級(jí)和三級(jí)而言還是比較簡(jiǎn)單的，可能還是有很多考生對(duì)于自己能不能考過不是很自信，畢竟CFA考試的通過率并不是很高，但是也不要灰心，不到考試的當(dāng)天就不能放棄，還是要努力的備考，這樣才能夠?qū)Φ闷鹂荚?，讓自己不留下遺憾。接下來小編幫大家整理了一些備考的攻略，一起來看看吧！

科目學(xué)習(xí)價(jià)值

★Portfolio Management投資組合這門課是CFA三級(jí)的終極大佬，由于很多產(chǎn)品涉及的定價(jià)和估值都是為了到最后去做投資組合的。

★組合也就是我們所說的，“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，我們?cè)谧鲑Y產(chǎn)配置的時(shí)候，不僅要關(guān)注收益，還品做組合，考慮產(chǎn)品在整個(gè)組合里面的占比，衡量各自產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，以最優(yōu)的權(quán)重進(jìn)行投資，達(dá)到最優(yōu)的資產(chǎn)配置效果。換句話說，我們可以在這個(gè)投資籃子中裝得更豐富一些，比如既有大盤股，又有小盤股、債券等等產(chǎn)品，豐富的投資籃子可以降低總的投資風(fēng)險(xiǎn)。

科目學(xué)習(xí)特點(diǎn)

★說實(shí)話，這門科目是一門對(duì)我們學(xué)習(xí)者來說學(xué)習(xí)價(jià)值較高的科目，它的整個(gè)理念給我們醍醐灌頂?shù)募匆暩?。組合管理在CFA一級(jí)考試中占比5%—8%，但是到二級(jí)就增加到10-15%，到了三級(jí)甚至35-40%的比重?？梢砸姷竭@個(gè)內(nèi)容在我們CFA考試中的重要性，所以建議考生在一級(jí)的學(xué)習(xí)過程中能夠扎實(shí)打好基礎(chǔ)，那么接下來的備考更加順利。

組合科目框架

在CFA一級(jí)的組合管理中，我們可以學(xué)習(xí)到三大部分的知識(shí)。

★第一部分是組合管理的概論。這一部分中，引入組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益率的計(jì)算方法，將現(xiàn)代金融學(xué)之父馬科維茨的理論引入，介紹了投資者的特點(diǎn)，同時(shí)也探討了一個(gè)非常重要的模型—資本定價(jià)模型，最后掌握如何運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)估組合業(yè)績(jī)的表現(xiàn)。這部分中涉及到計(jì)算以及CML、CAL等內(nèi)容的理解，較為重要。

★第二部分涉及組合管理的實(shí)際運(yùn)用。這一部分中，我們將初步了解如何幫助客戶做出合理的組合管理，即規(guī)劃的步驟有哪些。這部分學(xué)習(xí)內(nèi)容中，告訴我們必須充分考慮到客戶個(gè)體的實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及意愿，我們還需要學(xué)習(xí)如何了解客戶，并將客戶的實(shí)際情況寫成客戶投資說明書(IPS)。

★第三大部分是組合管理的較為新的實(shí)時(shí)熱點(diǎn)。包括16年加入考綱的風(fēng)險(xiǎn)管理，主要介紹了風(fēng)險(xiǎn)管理的流程等；19年引入的Fintech內(nèi)容，解釋了一些常見的Fintech名詞，例如大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、分布式賬本技術(shù)等；還有數(shù)量部分的技術(shù)分析移到了組合管理中。

科目學(xué)習(xí)重點(diǎn)

我們根據(jù)整理，做了以下分析。

★首先，組合管理70%的題目都來自于組合管理理論這一部分內(nèi)容，這一部分很重要?。〉且彩墙M合管理的難點(diǎn)，因?yàn)槔碚搶W(xué)習(xí)起來比較晦澀，但是也要在理解的基礎(chǔ)上進(jìn)行記憶和應(yīng)對(duì)考試。

★其次，由于涉及到原先數(shù)量科目部分的計(jì)算，這部分內(nèi)容也要求掌握。

★最后，還有涉及到最新的fintech,這部分也是一個(gè)熱點(diǎn)話題，也要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，要有接受新的事物并且不斷探索的精神。

復(fù)習(xí)建議

組合這門科目相對(duì)來說還是一門性價(jià)比較高的科目，所以大家不要放棄??！組合管理與數(shù)量聯(lián)系較為緊密，可以學(xué)習(xí)完數(shù)量后優(yōu)先學(xué)習(xí)組合管理這門學(xué)科。

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